Exitosa megaoperación con bonos permitió desdolarizar la mitad de la deuda pública uruguaya
Las autoridades expresaron satisfacción porque, en medio de una tormenta financiera internacional, el Estado uruguayo pudo colocar bonos por el equivalente a US$ 2000 millones. De ese monto, el gobierno recibió el 64% en efectivo y el 36% en bonos circulantes. Y de los 1275 millones recaudados se utilizaron 1000 millones para recomprar bonos en moneda extranjera.
El nuevo bono está expresado en unidades indexadas (UI), un valor que se ajusta diariamente sobre la base de la inflación pasada (sobre el registro del IPC) y tiene una tasa de interés de 4,375%. Por lo tanto, ese rendimiento es en pesos uruguayos pero sobre la inflación del período.
«Vamos a tener un perfil mucho más suave, menos entrecortado de los vencimientos de deuda pública. Y sobre todo Uruguay consigue en momentos de alta incertidumbre internacional obtener una ratificación de confianza en lo que es la estrategia económica desplegada por el gobierno», declaró el ministro de Economía y Finanzas, Fernando Lorenzo.
La directora de la Unidad de Gestión de Deuda Pública, Azucena Arbeleche, destacó los aspectos de la operación, que contó con los servicios de los bancos Citigroup y HSBC y que se desarrolló la semana pasada pero se dio a conocer ayer.
La operación consistió en dos fases. En primer lugar, se emitió un bono en UI con vencimiento final en 2028, cuyo capital se paga en tres cuotas iguales a partir de 2026. Eso fue por el equivalente a US$ 2000 millones.
En segundo lugar, con parte de lo recaudado por el nuevo bono se compraron títulos circulantes que habían sido emitidos en dólares y en euros, con vencimientos entre 2013 y 2036.
Arbeleche subrayó que «el corazón de esta operación» es lo que «lleva a cumplir el objetivo de desdolarizar la deuda pública». Con esta operación, 47% del endeudamiento público uruguayo está ahora denominado en moneda nacional, destacó el ministro Lorenzo, quien aclaró que ése era un objetivo que el equipo económico se había fijado para 2014.
El ministro recordó que hace siete años 95% del endeudamiento público uruguayo estaba denominado en moneda extranjera.
En los últimos meses, Uruguay ha venido gestionando un paquete de créditos contingentes con los organismos internacionales como precaución del posible impacto de la crisis internacional. Los representantes del FMI y del Banco Mundial en Uruguay dijeron a La Nacion que el gobierno de José Mujica cuenta con líneas de préstamo disponibles por alto monto, porque la consideración de su economía lo hace elegible para créditos extraordinarios.
El jefe del equipo económico destacó las consecuencias de la operación: «Pensamos que como resultado de esta transacción vamos a enfrentar una situación de mucha menos exposición a riesgos de tipo de cambio, vamos a ver aumentados los plazos promedio de vencimiento de nuestra deuda y ver reducidas considerablemente las operaciones de corto plazo y sobre todo las denominadas en moneda extranjera», evaluó.
Uruguay confía en que pronto podrá volver a acceder a una calificación de riesgo del nivel de grado de inversión
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